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正经退休人员讨论:QQQ vs. TQQQ vs XLF
[版面:三藩市地区][首篇作者:WestGateQ] , 2021年08月26日18:33:52 ,1250次阅读,3次回复
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WestGateQ
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发信人: WestGateQ (西门大官人), 信区: SanFrancisco
标  题: 正经退休人员讨论:QQQ vs. TQQQ vs XLF
发信站: BBS 未名空间站 (Thu Aug 26 18:33:52 2021, 美东)

希望抛砖引玉给各位退休人员提醒何时退出高科技行业投资:

-美联储是最大的操盘手,操纵隔夜利率努力“控制”经济。
-隔夜利率对短期利率影响最大。短期=3m, 6m.
-长期利率受影响较小,主要受市场(通货膨胀,衰退)决定。当然绑架美联储。

以下是FOMC利率涨跌历史。
https://en.wikipedia.org/wiki/History_of_Federal_Open_Market_Committee_
actions#Historical_actions

以下是美债10yr vs. 3m利率差历史。
https://fred.stlouisfed.org/series/T10Y3M

原图需要删去下行里的空格
https://i2.paste.pics/DO6Y2 .png




几个简单理解重点:
1. 债市总量是股市几倍。通常以10年债卷利率为benchmark。股市胳臂拗不过大腿。
2. 灰色区域是前几次经济衰退。
3. 在衰退前6个月,出现yield inversion: 短期(3m,6m,美联储利率) 高于10年债卷
利率。在图上显示利息差(spread)为负。
4. 2008年 Great Recession 以来,QE不停,美联储隔夜利率一直处在低位。加上
smart phones, cloud computing等等科技突破,造成QQQ,TQQQ大繁荣。
5. 2000年 DOT COM破灭,当时美联储隔夜利率在6.5%高位。Naz 最终下跌70%。再往前
推断,#4还是吹泡泡功臣。
6. 在图里上涨过程中,应该是通货膨胀走向。高通货膨胀推高10年债卷利率.

12-2015~07-2019 涨利息过程。Emergency rate cuts 2x: March, 2020
https://i2.paste.pics/DOXO8 .png


06-2004~06-2006 涨利息过程。Emergency rate cut: 08-17-2007
https://i2.paste.pics/DP0LT .png


1999~06-2000 涨利息过程。Slow rate cut: 01-2001~12-2001.
https://i2.paste.pics/DP0SH .png


结论:
-高利率损害高科技回报 (QQQ, XLK)。
-高10yr vs. 3m利息差 spread有利于金融股(XLF).

几个转折点:
-利息差往上走时,减低TQQQ,QQQ比重。增加XLF较好。
-通货膨胀上升,美联储加利率时,加大XLF比重。
-一旦利息差走低,到零变负,减低高杠杆TQQQ, FAS,QQQ,XLF.增加债卷(TLT, TIP,
SCHP)比重。
-美联储一旦减息,尤其在会议外紧急减息。要不惜一切代价卖掉所有QQQ, XLF.增加债
卷(TLT, TIP)比重。良好的纪律才能“小心驶得万年船”。
--
※ 修改:·WestGateQ 於 Aug 29 00:40:28 2021 修改本文·[FROM: 24.]
※ 来源:·WWW 未名空间站 网址:mitbbs.com 移动:在应用商店搜索未名空间·[FROM: 24.]

 
niuheliang
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发信人: niuheliang (别问我是谁), 信区: SanFrancisco
标  题: Re: 正经讨论帖:QQQ vs. QLD vs TQQQ
发信站: BBS 未名空间站 (Thu Aug 26 19:39:15 2021, 美东)

躺平,

对挨踢业人员80%死皮,20%通涨调整国债。

对非挨踢人员80%三球,20%通涨调整国债。


【 在 WestGateQ (西门大官人) 的大作中提到: 】
: 希望抛砖引玉给各位退休人员提醒何时退出高科技行业:
: -美联储是最大的操盘手,操纵隔夜利率努力“控制”经济。
: -隔夜利率对短期利率影响最大。
: -长期利率受影响较小,主要是市场决定。当然也能绑架美联储。
: 以下是美债10年vs. 3月利率差。
: https://fred.stlouisfed.org/series/T10Y3M
: 原图需要删去下行里的空格
: https://i2.paste.pics/DO6Y2 .png
: https://i2.paste.pics/DO6Y2.png
: 几个重点:
: ...................




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※ 修改:·niuheliang 於 Aug 26 19:40:05 2021 修改本文·[FROM: 76.]
※ 来源:·WWW 未名空间站 网址:mitbbs.com 移动:在应用商店搜索未名空间·[FROM: 76.]

 
WestGateQ
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发信人: WestGateQ (西门大官人), 信区: SanFrancisco
标  题: Re: 正经退休人员讨论:QQQ vs. TQQQ vs XLF
发信站: BBS 未名空间站 (Mon Aug 30 13:22:21 2021, 美东)

不是你羡慕别人的TQQQ 过去10年 120x?

我等下找个十年河东十年河西的图你们就懂了。别人小MM可以all in TQQQ,输了大不
了脱xx嫁人,你输光家底去做保安还是MCD?

看看今天10年利率跌了,金融类一块软了而高科技硬起。。



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※ 来源:·WWW 未名空间站 网址:mitbbs.com 移动:在应用商店搜索未名空间·[FROM: 24.]

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