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兰迪·麦凯———已退休的交易员

发信人: broadvision (赌神), 信区: Stock
标  题: 兰迪·麦凯———已退休的交易员
发信站: The unknown SPACE (Sat Feb 22 18:08:41 2003) WWW-POST

在期货市场上,从几千美元最后做到几千万美元的交易商不多,而常胜不败的交易商更少
,兰迪·麦凯便是这不多的交易员中的一个,虽然他现在已经退休。

  麦凯交易生涯的开端是1970年,这与货币期货的创立几乎在同一时间,虽然,货币现
已跻身为最活跃的期货种类之一,但是,在货币期货的初创阶段,这一交易品种却气息奄
奄,甚至差一点夭折。那时,货币交易悄无生息,在日常生活中是人们读报纸和下棋之外
的一种消遣。然而,麦凯作为交易商所取得的胜利却是不容怀疑的。在交易活动空间缺乏
的情况下,麦凯在他经营此类期货的第一年就把资金从2000美元发展到70000美元(当时
实际一年的交易时间只有7个月)。

  此后,麦凯乘胜前进,挣的钱一年比一年多。当麦凯决定把交易从交易大厅迁回家时
,他连续日益增加赢利的模式得以改变。在他在家交易的第二年,他的赢利第一次达到10
0万美元。在1986年初次遭受损失以前,他连续多年使利润不断递增,在前后七年的时间
里获得了七个百万美元利润。

  在他整个20年的交易生涯中,麦凯有18年都为自己的交易账户赢得丰厚利润,保守地
估计,他累积的财富有几千万美元之多。上世纪八十年代,麦凯开始为他的家属和朋友做
交易,其中两个最早的账户是1982年创立,当初只有资金10000美元,十年之后已经超过
了100万美元。

  在麦凯看来,交易的第一条规则便是:“一个有理想的交易者必须找到使他感到很舒
心的交易方法,这种交易方法必须适合他的个性。不管你做多或做空,进行基本分析或技
术分析,都必须拥有适合自己个性的交易方法,否则,两者会发生冲突,难免会反映到交
易的结果上”。其实,交易员采用不符合他个性的交易方法现在很普遍。有些交易员善于
做系统开发,最后却滥用系统,得不偿失。有些交易员很喜欢做长线交易,最后却因为耐
不往寂寞或一时冲动做起了短线交易。交易风格与个性相符是交易员的常识,但交易员能
做到这些并不寻常。

  麦凯在交易中的基本方法之一就是不断调整自己的交易规模。当交易做得顺利,并有
成功的信心时,他就把交易做得足够大。另一方面,当他做得不顺利时,他就会不断压缩
自己的交易规模。他经常把交易规模调整到100比1的差额。这种交易方法不仅使他可以在
不顺利时避免大的亏空,而且有助于做顺手时,不断地获取丰厚利润。

  在麦凯的交易方法中,控制风险占有很重要的地位。麦凯不仅在交易不顺手时压缩交
易规模,减少头寸,而且敢于果断出市。他常常例举的一个例子便是:1986年,由于没有
及时平仓,使他的交易损失从350万美元扩大到了700万美元。

  虽然麦凯是一个技术分析交易者,但是,基本分析在他的交易战略中也起着重要的作
用。他对基本要素的分析与常规不同。他不计较这些基本要素是什么性质,是牛市或熊市
因素,他只注重市场对基本消息面的反应。而面对一连串的引起下跌的消息,如果市场表
现冷漠,那么麦凯就会把这看作即将到来的牛市的征兆。



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※ 来源:.The unknown SPACE bbs.mit.edu.[FROM: 146.103.]

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