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文章阅读:全职工作、股票与被动收入(写给股市青蛙们)
[同主题阅读] [版面: 股海弄潮] [作者:doitdoit] , 2019年08月17日14:01:43
doitdoit
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发信人: doitdoit (Do it), 信区: Stock
标  题: 全职工作、股票与被动收入(写给股市青蛙们)
发信站: BBS 未名空间站 (Sat Aug 17 14:01:43 2019, 美东)

你在股版游荡,因为你听说美股又创新高,希望自己也分一杯羹,为自己的资产加点油
。于是你天天泡股版,看到上面一天到晚喧嚣不停,这个大牛刚SHORT了$TSLA,大赚了
一笔,那个股神刚刚抓了$TLRY,乘着加拿大大麻合法化的东风净赚80%,也看到这个ID
刚入了$TPR,赌ER(earning report)超预期,结果赌错了,一天之内跌了20%,尤其是
大盘持续震荡的时候,$SQQQ, $TQQQ, $TVIX, $UVXY,各种杠杆ETF可以让你几个小时
之内涨跌10%,然后又有人喊: All in $GOLD!$USLV!,金价都1500了!下一个目标是
2000!

你感到自己被信息淹没了,有点无所适从,先干起来吧!跟着大牛先搞几把,学习一下
再说!于是你正式投入美国股市,开始盯盘,开始分析各种新闻报道、开始频繁登陆
investing.com, stocktwits.com, wsj.com, msnbc上面Jim Cramer天天声嘶力竭地在
喊,各种线图,各种技术指标,你忙的不亦乐乎,每天觉得自己特充实,也开始做梦要
征服华尔街,早日财务自由!奇怪的是,搞了一年,眼镜度数涨了200度,年底一算,
竟然没赚钱!还特么亏了!在此期间,美股大盘上涨了21%。

这是不是听起来有点熟悉?这不是某一个人的故事,而是很多初涉股市的人多多少少都
会经历过的心理历程。

我在这里提供一条思路,感兴趣的可以尝试一下。先声明:接下来的内容仅供娱乐与讨
论,不作为投资理财的指导。

你有全职工作,工资来养家糊口,你的401, 403, ROTH IRA之类的退休金也存满了,
孩子的529教育账户也存了,还稍有结余,你打算充分利用这点血汗钱,能让钱再为你
工作来生更多的钱。Bond的收益太低,买出租投资房的资金门槛太高还麻烦,别的什么
P2P之类的你感觉太不靠谱。美国十年大牛市,比较来比较去,你觉得还是股市最靠
谱。股市里几千支股票,那买啥呢?持有多久呢?

如果你承认自己是普通小投资者,不是什么股神,那就买分红股票,学习巴菲特,买了
以后长期持有。股版上不少人看不起巴菲特,觉得他那一套已经过时了,他赶上了好时
候,他是庄家,他的策略不适合小投资者。等等各种critiques,不一而足。搞笑的是
,那么多批评巴菲特的人,都不如他有钱。这不是个悖论吗?巴菲特的Berkshire
Hathaway公司是一个控股公司,其中包括几十家公司,他还拥有巨量的股票。巴菲特从
来不买不分红的股票、也从来不投资黄金,更不用说比特币等电子货币了,他曾经在不
同场合说过很多次,比特币没有任何投资价值,那就是一个击鼓传花的赌博游戏。你买
了比特币,你唯一的目的就是找到另一个愿意出比你的成本价更高的人从你这里买走,
所谓“低买高卖”。这中间不产生任何附加价值,整个就是一个零和游戏。

股票分红是你能想到的最好的被动收入之一,安全、可预期,并逐年上涨。最重要的事
,几乎是被动的,买入以后基本可以不用再管了。美股中很多股票具有惊人的分红记录,
比如MMM分红历史65年,CPB分红超过100年了。分红逐年增
长的股票:超过50年的被称为dividend kings,超过25年的被称为dividend champions
,10-24年的被称为dividend contender, 5-9年的被称为dividend challengers。分
红是公司跟股东分享盈利收益的最直接的途径,已经过了成长期的成熟的大公司往往会
把大部分盈利返还给股东,且随着公司盈利的增长每年涨分红。大量研究表明,长期来
看,稳定分红且分红年年上涨的公司的股票总收益超过不分红的公司。对于有良好分红
记录的公司,公司管理层具有强大的动力去维护这一优秀的记录,因此对于资金的使用
往往更加小心高效、更有节制。仅仅是因为你持有他家的股票,你就拥有了与其他股东
共享公司收益的权利,在这个过程中你不需要做任何事情,有比这还好的被动收入方式
吗?

有关股票分红的几个误解:

股票分红那么点钱,完全没有意义。 答:错!股票分红收益不管是熊市还是牛市,都
在市场总体收益中占据非常重要的意义,即使是大牛市,分红也占了20%以上的总收益
,如果遇到熊市,可能分红是你唯一的收益了。类似研究非常多,可以去学习一下。

分红的股票说明公司发展已经到顶了,上升的空间有限,因此不如不分红的公司、成长
型的公司收益高。答:错!运行良好的公司,即使处于上升期,也是应该分红的。比如
$AAPL,$SBUX, $MCD等,这些既是成长型公司,业务在不断扩大,又是良好的分红股。
当然有些公司确实是因为发展受限,公司盈利没有更好的投资渠道,因此索性返还给股
东。比如烟草公司$PM, $MO, $BTI, $UVV, $IMBBY等,因为行业的原因,不需要大量的
资金开拓新产品和创新,因此普遍分红很高。还有一些行业,比如MLPs, REITs, BDC,
CEF等,都是传统高分红行业。

分红以后,这部分资金将从公司的book value里面减去,因此导致股价相应下跌,因此
没有意义。答:不全对。分红以后,确实将发生消权,但长期来看,分红对股价没有显
著影响。相反,分红也是管理层对公司信心的一种表现,反而能够促进股价上涨。

股价跌了,分红也少了。答:错!股价跟分红没有关系。每年的分红是事先确定好的,
分红除以股价等于分红率。分红率是变化的,所以股价越低,分红率越高。

买分红股的时候,分红率越高越好。答:错!股价下跌导致的分红率升高不见得是好事
情,因为股价不会无缘无故大跌,如果是公司基本面出了问题,那高分红也是可能不可
持续的。不看好分红股投资的人最常用的例子就是$GE和最近的$KHC。当然,因为市场
情绪和股市大趋势而导致的股价普遍大跌,这时候是捡高质量分红股的最佳时刻,当然
分红率越高越好!

一点说明:分红需要缴税,但是按照目前的税法,税率低于收入税率,一般15%,所以
也是一种很tax-efficient的收入方式。

个人认为,分红股投资最重要的一点,其实还是可以让你在股市投资中变得心平气和,不
会被股价的一时波动而影响情绪、出现割肉离场的情况。分红股投资就像是买投资房,你
可以每年涨租金收入,你会被房价短时间内的波动而影响情绪、产生赶紧低点卖房的冲动
吗?正常人都不会这么做吧?相反,股价下跌,如果公司基本面没有问题,这正是你加仓
的好时机,因为这时候同样的资金可以产生更多的分红。你无需再去尝试低买高卖、
time市场。好的公司,股价在长时间维度上时会缓慢上涨的。你在等待的过程中,可以
享受到
所有的股价上涨的收益,同时还有被动收入可以拿,何乐而不为?

分红股投资是一种非常有效的积累财富的方式,有感兴趣的,可以阅读相关书籍,在此
仅推荐一本免费电子书: (http://1.droppdf.com/files/svn6i/get-rich-with-dividends-2012.pdf). 
Get rich with dividends: a proven system for earning double digit returns.










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※ 修改:·doitdoit 於 Aug 17 14:17:18 2019 修改本文·[FROM: 72.]
※ 来源:·WWW 未名空间站 网址:mitbbs.com 移动:在应用商店搜索未名空间·[FROM: 72.]

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